При этом шанхайская площадка работала в обычном режиме, а 87% выпуска ушло на экспорт. Именно здесь и проявился главный контраст месяца: в заголовках фигурировал рост оптовых поставок, но внутренний рынок показал резкое падение.
Экспорт растет, внутренний спрос сжимается
Китайская ассоциация легковых автомобилей сообщила, что Tesla China в октябре реализовала оптом 67 829 автомобилей, что на 10,3% больше в годовом выражении. Однако 59 012 из них пришлись на экспорт. Если исключить их, остается 8 817 машин для внутреннего рынка — того самого, для которого изначально и строился Giga Shanghai.
Почти все внутренние поставки пришлись на Model Y — 7 807 автомобилей, пишет CnEVPost. На Model 3 пришлось лишь 1 010 машин. По сравнению с сентябрем, когда в Китае было продано 64 837 автомобилей, внутренние продажи рухнули на 86%.
| Tesla China, октябрь | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| Розничные продажи (внутренний рынок) | 40 485 | 26 006 | 8 817 |
| Экспорт | 27 795 | 35 491 | 59 012 |
| Оптовые продажи (всего) | 68 280 | 61 497 | 67 829 |
| Доля экспорта в оптовых продажах | 41% | 58% | 87% |
Обычно Tesla в начале каждого квартала делает ставку на экспортные поставки, а внутренние продажи концентрирует ближе к его завершению. Сентябрьские акции и квартальный ажиотаж, вероятно, сдвинули часть спроса вперед.
Этот рисунок повторяется уже много лет: продажи Tesla в Китае идут по «пилообразной» траектории. Прошлый октябрь тоже был слабым, а затем в ноябре Tesla поставила в Китае 73 145 автомобилей, а в декабре — 93 843.
Но сезонностью падение не объяснить
Слабый старт квартала сам по себе не объясняет масштаб провала. В 2026 году первые месяцы кварталов выглядели так:
- Январь: 18 485
- Апрель: 25 956
- Июль: 27 249
- Октябрь: 8 817
Итог октября оказался меньше половины предыдущего минимума в этом году. Дно продолжает опускаться: 40 485 в 2024 году, 26 006 в 2025-м и 8 817 сейчас.
Рынок электромобилей в Китае в этом году ослаб. По предварительным данным CPCA, розничные продажи NEV в октябре снизились на 10% в годовом выражении, до 1,148 млн единиц, поскольку Пекин сворачивает субсидии на trade-in и с 1 января вдвое сократил налоговую льготу на покупку NEV. Общий рынок легковых автомобилей сократился на 25%.
Падение Tesla на 66% эквивалентно примерно 0,8% розничного рынка NEV в Китае в прошлом месяце.
Тем временем Xiaomi, начавшая поставки автомобилей в 2024 году, в октябре передала клиентам более 50 000 машин. Leapmotor поставила 106 127 автомобилей, что на 51% больше. BYD отгрузила 490 168 машин, и эта цифра включает экспорт.
Год для Tesla складывается слабее, чем предыдущие
По итогам октября Tesla продала в Китае 389 905 автомобилей — на 15% меньше, чем 458 710 за тот же период прошлого года, и это самый низкий результат за январь–октябрь как минимум за четыре года:
| Розничные продажи Tesla в Китае, янв.–окт. | Единиц | Изменение г/г |
|---|---|---|
| 2023 | 462 355 | н/д |
| 2024 | 500 688 | +8,3% |
| 2025 | 458 710 | -8,4% |
| 2026 | 389 905 | -15,0% |
Снижение ускоряется. По итогам сентября Tesla была в минусе на 11,9%, а слабый октябрь довел падение с начала года до 15%. Продажи за год теперь на 22% ниже пика 2024 года, то есть примерно на 110 000 автомобилей меньше.
Экспорт с Giga Shanghai, напротив, вырос на 101% и достиг 420 984 машин. В результате в этом году шанхайский завод отправил за рубеж больше автомобилей, чем продал внутри Китая; годом ранее внутренние продажи превышали экспорт более чем вдвое.
Пекин с 1 апреля 2027 года сократит экспортный возврат НДС на электромобили с 13% до 9%, а применяемая ставка будет определяться датой таможенного декларирования. Ожидалось, что автопроизводители постараются ускорить экспорт до этого срока; октябрьские 59 012 экспортных машин, что на 66% больше, чем годом ранее, укладываются в эту логику.
Что показывает октябрь
Разница между оптовыми и розничными цифрами отслеживается весь год — с момента обвала продаж Tesla в Китае в первом квартале. Каждый раз заголовок по оптовым поставкам выглядит благополучно, тогда как внутренний показатель ухудшается. Октябрь — самый наглядный пример: Tesla China «выросла» на 10%, а китайские покупатели приобрели на 66% меньше Tesla.
Дело не только в квартальном цикле. Цикл помогает объяснить, почему октябрь слабее сентября, но не объясняет, почему в этом году октябрь оказался втрое слабее прошлогоднего и меньше половины любого другого месяца.
Проблема Tesla, по сути, в том, что компания теряет позиции в Китае не из-за политики, а потому, что ее автомобили заметно отстают по функциям и обновлениям. Китайские конкуренты быстро выводят новые модели, тогда как линейка Tesla почти не меняется внешне. На ближайшую перспективу не видно новых доступных моделей Tesla; Model 3 и Model Y по-прежнему остаются основными предложениями, и очевидных обновлений не ожидается.
Обе вещи могут быть правдой одновременно: экспортные цифры показывают, что Tesla заранее наращивает отгрузки перед сокращением возврата НДС, а спрос в Китае на по сути неизменную линейку Model 3 и Model Y снижается, тогда как Xiaomi, Leapmotor и BYD регулярно выводят новые модели.
Если Tesla предпочитает отправлять автомобили за рубеж вместо того, чтобы продавать их в Китае, это вряд ли можно считать выражением уверенности в своем китайском бизнесе.
Настоящая проверка — ноябрь и декабрь. В прошлом году Tesla восстановилась примерно до 73 000 и 94 000 внутренних продаж. Если в этот раз показатели приблизятся к этим уровням, октябрь в основном окажется вопросом тайминга. Если нет, Tesla столкнется с серьезной проблемой на крупнейшем в мире рынке электромобилей — а экспортный клапан, который ее маскирует, с апреля станет дороже.
*Материал подготовлен в формате обзора по публикации. Все права на оригинал — у правообладателя. Источник: electrek.co.
